SK hynix: риски станут проблемой в следующем году

Автор сохраняет рекомендацию «Покупать» по акциям SK hynix Inc., несмотря на падение ее ADR на 21% и распродажу акций производителей памяти на фоне макроэкономических новостей. Ожидается, что спрос на инфраструктуру ИИ обеспечит суперцикл на рынке памяти, при этом прогнозы капитальных затрат облачных провайдеров на период до 2027 года резко растут. Ключевые риски — возможное давление на цены памяти HBM и увеличение предложения со стороны конкурентов, однако долгосрочные контракты обеспечивают некоторую защиту прибыли в ближайшей перспективе.