SK hynix: рекордные результаты скрывают проблему в +40% (понижение рейтинга)

SK hynix Inc. входит в число поставщиков инфраструктуры ИИ, которые сейчас получают высокую маржу благодаря ограничениям предложения. Автор делит участников цепочки поставок ИИ на тех, кто переплачивает, тех, кто завышает цены, — таких как NVDA и SKHY, — и поставщиков компонентов с низкой маржой. По его прогнозу, в долгосрочной перспективе доходность инфраструктуры ИИ будет определяться объемами, а не сохранением высокой маржи или устойчивыми конкурентными преимуществами.