Vistra: рынок недооценивает переход компании к прибыли по долгосрочным контрактам

Vistra (VST) переходит от волатильной выручки от продажи электроэнергии на свободном рынке к более предсказуемой прибыли за счет долгосрочных договоров покупки электроэнергии (PPA) и аукционов мощности. Прогноз компании на 2026 год предполагает рост скорректированной EBITDA на 21,8% год к году. Приобретение Cogentrix и контракты с Meta дают дополнительный потенциал роста, еще не учтенный в прогнозе на 2027 год. Акции торгуются со значительным дисконтом к медианным оценкам сектора: прогнозный P/E по GAAP составляет 15,05 против 19,04. В материале отмечается, что инвестиционную привлекательность поддерживает увеличение хеджированной и контрактной выручки.