Norwegian Cruise Line: рекомендация «держать» при условии выполнения прогноза

Автор начинает аналитическое покрытие Norwegian Cruise Line Holdings с рекомендацией «держать»: по его оценке, акции оценены в полной мере с учётом регулярного невыполнения прогнозов и отраслевых проблем с исполнением планов. По мнению автора, неоднократное невыполнение NCLH прогнозов по чистой доходности (Net Yield), в отличие от конкурентов RCL и CCL, связано с избыточными мощностями на направлениях со слабым спросом и ошибками в ценообразовании. Даже если NCLH выполнит прогноз на 2027 год, рост процентных расходов и затрат на замену активов ограничит потенциал роста акций. Автор оценивает их справедливую стоимость примерно в 16 долларов за акцию.