TSMC: Дефицит кремния для ИИ скоро усугубится

TSMC является критически важным узким местом в цепочке поставок полупроводников для искусственного интеллекта, поскольку её мощностей на 2-нм и 3-нм техпроцессы полностью раскуплены до 2027 года и далее. Мощности TSM по передовым узлам и упаковке CoWoS работают на уровне 100% загрузки или даже выше, при этом спрос превышает предложение, несмотря на агрессивное расширение. Акции TSM торгуются с значительной скидкой к оценке (10x прибыли на акцию за 2027 финансовый год) по сравнению с конкурентами, несмотря на превосходящий рост, маржу и многолетнюю видимость спроса, обусловленного развитием ИИ.

TSMC, или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, является крупнейшим независимым производителем полупроводниковых пластин в мире. В 2022 году компания произвела около 13 миллионов пластин, что ещё больше подчеркнуло её доминирующую роль в индустрии. Конкуренция на рынке усиливается, однако TSMC остаётся лидирующей силой в области инновационных технологий производства чипов.