Превью третьего квартала TSMC: руководство по марже важнее самих показателей

Компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Company сохраняет рекомендацию «Покупать» благодаря успешной операционной деятельности, наращиванию производства по 2-нм технологии и рекордной выручке, что обеспечивает дальнейшее опережение рынка и лидерство в секторе. Ожидается, что выручка за третий квартал превысит прогнозы, а перспективы на четвёртый квартал и 2026 год поддерживаются высоким спросом на ИИ и ускоренным внедрением 2-нм технологии. В краткосрочной перспективе ожидается снижение маржи из-за раннего этапа запуска 2-нм производства, однако в долгосрочной перспективе прибыльность усиливается за счёт быстрого расширения мощностей и доминирующей доли на рынке контрактного производства микрочипов.