Превью четвёртого квартала Micron: почему цена в 2 000 долларов становится реалистичным бычьим сценарием

Micron подходит к отчётности за четвёртый квартал с уже очень высокими ожиданиями, поэтому простое превышение прогноза по прибыли может оказаться недостаточным. Важнее будут прогнозы на будущее, спрос на HBM, ценообразование и маржинальность. Ключевое структурное изменение — это сочетание HBM и стратегических соглашений с клиентами, что может повысить минимальный уровень прибыли Micron в течение цикла и снизить тяжесть будущих спадов на рынке памяти. Самым убедительным сигналом является оценка: цена акций MU резко выросла, в то время как прогнозируемый коэффициент P/E снизился примерно до 6,7, что означает, что оценки прибыли растут даже быстрее, чем сама акция.