Micron: HBM на взлёте и дефицит NAND способствует росту

Финансовые результаты компании Micron Technology за 2025 финансовый год подтвердили резкий разворот, который я предсказал в апреле этого года. Выручка достигла 37,4 миллиарда долларов, что на 49% больше по сравнению с прошлым годом, а валовая маржа увеличилась на 17 процентных пунктов, достигнув 41%. DRAM остаётся основным двигателем роста: дефицит предложения увеличил средние цены реализации (ASP) на двузначные проценты по сравнению с предыдущим кварталом; выручка от DRAM выросла на 69% по сравнению с прошлым годом и теперь составляет 79% от общей выручки. Появляется новый столп для моего оптимистичного прогноза: дефицит NAND чипов на уровне всей отрасли может улучшить ASP и маржу, поддерживая рост прибыли на акцию в трехзначных процентах в течение следующих трёх кварталов.

В последние годы Micron Technology активно инвестирует в инновационные технологии и расширяет производственные мощности, чтобы укрепить свои позиции на рынке. DRAM и NAND считаются ключевыми компонентами в таких современных устройствах, как смартфоны, серверы и компьютеры, что обусловливает высокий спрос на эти продукты. Компания стремится диверсифицировать свою продуктовую линейку, чтобы оставаться конкурентоспособной на быстро меняющемся рынке.