LyondellBasell: анализ после рекомендаций на покупку – уроки циклического времени и устойчивости дивидендов

Компания LyondellBasell (LYB) была понижена с рейтинга "Покупать" до "Держать" после неудачного противоположного прогноза и падения цены акций на 22% с мая 2025 года. Хотя маржа и траектория денежного потока LYB улучшаются благодаря дисциплинированным капитальным затратам и плану по улучшению наличных средств на сумму $1,1 млрд, поддерживающему устойчивость дивидендов, остаются риски. Несмотря на улучшения в операционной деятельности, акции LYB торгуются с более высоким коэффициентом EV/EBITDA (~9,2x) из-за снижения прогнозных оценок и неопределенного восстановления структурного спроса.

Компания LyondellBasell — один из крупнейших мировых производителей полимеров и химической продукции, с заводами более чем в 20 странах мира. В начале сентября 2023 года компания объявила о запуске нового проекта по разработке экологически чистых технологий в области переработки пластмасс. Несмотря на экономические риски, связанные с колебаниями цен на нефть и изменениям в глобальной экономической конъюнктуре, LyondellBasell остается важным игроком в химической индустрии.