LyondellBasell: рынок игнорирует значительное восстановление прибыли

Акции LyondellBasell остаются в категории «покупать» примерно по цене 63 доллара. Результаты второго квартала значительно превзошли ожидания благодаря благоприятным рыночным условиям и операционному рычагу. Основным драйвером роста во втором квартале стал сегмент O&P Americas, где скорректированная EBITDA выросла до 1,27 млрд долларов. Однако ожидается, что такие маржи не сохранятся после нормализации поставок с Ближнего Востока. Меры по сокращению затрат, продажа активов и улучшение баланса (чистый долг к EBITDA снизился до 2,6 раза) повышают структурную прибыльность компании даже при нормализованных маржах.