Kinross Gold: из средней компании со скидками в успешный денежный актив

При цене золота в $3,800 за унцию Kinross получает значительное преимущество: каждый рост цены на $100 приносит около $200 миллионов дополнительной выручки и около $170 миллионов свободного денежного потока благодаря исключительно низким полным денежным затратам (AISC). Во втором квартале 2025 года Kinross произвел 512,6 тыс. унций золота, принес выручку в размере $2,68 миллиарда (что на 34% больше по сравнению с предыдущим годом), EBITDA составил $1,52 миллиарда (рост на 72% по сравнению с предыдущим годом), а чистая прибыль достигла $675 миллионов (рост на 210% по сравнению с предыдущим годом), что свидетельствует о рекордной рентабельности и устойчивом росте. Акции Kinross котируются с коэффициентом 7,5 к цене/EBITDA по прогнозу и 16 к цене/прибыль по прогнозу, что дешевле по сравнению с конкурентами, несмотря на более высокие маржи и рост, создавая ценовой разрыв, который инвесторы не должны игнорировать.

Компания Kinross Gold Corporation основана в 1993 году и является одной из ведущих мировых золотодобывающих компаний. Основными производственными активами Kinross являются рудники в Северной и Южной Америке, а также в Западной Африке. На протяжении последних десятилетий компания активно развивает свои проекты, следуя принципам устойчивого развития и высоких стандартов экологической и социальной ответственности.