«Фисерв»: Аккумулируем активы в период перехода, а не ожидаем падения

Акции компании Fiserv чрезмерно отреагировали на прогнозы на третий квартал 2025 года и изменения в руководстве, предоставляя терпеливым инвесторам возможность для покупки. Текущие оценки акций предполагают излишний пессимизм, допуская постоянное снижение маржи и рост в низких однозначных цифрах, что, по данным моего анализа дисконтированных денежных потоков, маловероятно. Основные активы остаются устойчивыми: объем платежей через систему Clover растет двузначными темпами, уровень оттока клиентов минимален, а прогноз по свободному денежному потоку остается неизменным, несмотря на реинвестиции.

Fiserv, основанная в 1984 году, является одной из ведущих компаний в области финансовых технологий, предоставляющая услуги по обработке платежей и управлению финансами. К 2023 году компания расширила свое присутствие в более чем 100 странах, обслуживая миллионы клиентов по всему миру. В последние годы Fiserv активно инвестирует в инновации, что позволяет улучшать свои продукты и поддерживать стабильный рост.