Apple: ожидается рекордная выручка, но рост затрат на память может свести на нет прибавку

Автор рекомендует держать акции Apple и устанавливает целевую цену на 12 месяцев в 335 долларов, что предполагает снижение примерно на 5% после роста котировок до рекордного уровня вслед за выборами. Несмотря на рекордную выручку за IV квартал в 114,5 млрд долларов и рост показателя iPhone на 17%, повышение затрат на память сжимает валовую рентабельность и ограничивает рост прибыли на акцию. Прогноз предполагает рекордные продажи за квартал, заканчивающийся в декабре, но рост прибыли на акцию лишь примерно на 2%: удорожание памяти и замедление роста сегмента услуг нивелируют сильные операционные показатели.