Weyerhaeuser: лесные активы с дисконтом и долгосрочным потенциалом роста

В представленном анализе Weyerhaeuser получила рекомендацию «покупать» со взвешенной целевой ценой 23,07 доллара. По оценке авторов, акции дают доступ с дисконтом к высококачественным лесным активам и возможность выиграть от циклического восстановления промышленного бизнеса.

Дивидендная доходность составляет 4,3%, однако регулярные доходы не полностью покрывают выплаты. Устойчивость дивидендов зависит от улучшения свободного денежного потока и восстановления промышленного бизнеса.

Оценка основана на консервативном методе суммы частей с учетом региональной стоимости земель, нормализованной EBITDA промышленного бизнеса и осторожных корректировок на обязательства и проектные риски.