Welltower: Большая часть роста уже учтена в цене

Компания Welltower продемонстрировала устойчивый рост выручки, чистого операционного дохода (NOI) и средств от операций (FFO), значительно опередив своих конкурентов в секторе с начала пандемии, особенно в сегменте жилья для престарелых. Несмотря на операционную мощь, акции Welltower кажутся переоцененными, торгуясь по исторически высоким мультипликаторам (P/FFO 33x), с ограниченным потенциалом роста на текущих уровнях. Доходность по дивидендам низкая (1,8%) по сравнению с аналогами, и несмотря на стабильность выплат, она не демонстрирует значительного роста даже при сильном увеличении прибыли.

Welltower активно инвестирует в современные медицинские учреждения и жилье для престарелых, чтобы удовлетворить растущий спрос. На момент 2023 года, компания управляет более чем 1,700 объектами в Северной Америке и Великобритании. Исследования показывают, что к 2030 году число людей старше 65 лет значительно вырастет, что может поддержать дальнейший рост сектора жилья для престарелых.