VICI Properties: сильная рекомендация к покупке на фоне преувеличенных рисков — значительный рост капитала и дивиденды

Несмотря на макроэкономические трудности, слухи о выкупе крупных арендаторов и слабость рынка Лас-Вегаса, VICI сохраняет прочные фундаментальные показатели: 100% заполняемость, индексация арендных ставок по индексу потребительских цен и надежные дивиденды. Продолжающаяся диверсификация в сегменте развлекательных активов и, в некоторой степени, региональных игорных заведений может снизить концентрацию в Лас-Вегасе и уменьшить риски, связанные с конкуренцией со стороны онлайн-игр. Недавний обвал привел к крайне низкому коэффициенту Price/AFFO на уровне 9,2x (среднее за 8 лет — 13,92x, минимумы во время COVID — 6,58x), что открывает потенциал роста более чем на 70% до моего оптимистичного долгосрочного целевого уровня в 38,90 доллара.