VICI Properties: Пересмотр Тезиса После Недавнего Отката

VICI Properties остаётся привлекательной после значительного снижения цены, предлагая привлекательную оценку и устойчивые фундаментальные показатели, особенно благодаря аренде с повышением ставок, привязанным к индексу потребительских цен (CPI). AFFO на акцию выросла на 5,1% в 2025 году до $2,38, а прогноз на 2026 год более сдержан – от $2,42 до $2,45, что отражает рост от 1,7% до 2,9% на фоне нормализации тенденций в Лас-Вегасе. Баланс VICI остаётся устойчивым, с чистым долгом в 5 раз больше EBITDA и средневзвешенной процентной ставкой в 4,46%, что снижает риски перекредитования, несмотря на рост ставок.

VICI Properties является одним из крупнейших владельцев казино и гостиниц в Лас-Вегасе, обладая такими известными активами, как Caesars Palace. Компания также активно расширяет своё присутствие, приобретая новые объекты и диверсифицируя своё портфолио. Недавно VICI Properties заключила сделку по приобретению MGM Growth Properties за $17,2 млрд, что значительно увеличило её активы.