UnitedHealth: восстановление работает, акции — нет

UnitedHealth демонстрирует ощутимое восстановление маржи, особенно в сегментах Medicare и Optum Health, хотя коммерческий сектор остаётся слабым звеном. Компания повысила прогноз операционной прибыли и улучшила показатель медицинских расходов, что свидетельствует о прогрессе несмотря на продолжающиеся трудности в сегментах Medicaid и Commercial. При коэффициенте цена/прибыль на следующий двенадцатимесячный период в 17,8 UnitedHealth оценивается разумно; потенциал роста акций зависит скорее от дальнейшей нормализации маржи, чем от роста выручки или расширения мультипликатора.