UnitedHealth: повышение страховых взносов, уход с рынков и отток клиентов укрепляют будущую устойчивость

По оценке автора, пересмотр стратегии UnitedHealth (UNH), включая выход из ряда планов Medicare Advantage и переход к медицинской помощи с оплатой за результат, позволяет уравновесить риски оттока участников снижением доли медицинских расходов и повышением операционной рентабельности. Автор считает вероятным дальнейшее восстановление в 2027–2028 финансовых годах: руководство намекает на последующие повышения цен и расширение охвата планов Medicare Advantage рейтингом Star. По мнению автора, акции UNH вернулись в диапазон справедливой стоимости при коэффициенте P/E 20,31, близком к историческим средним значениям и показателям аналогов, и обладают значительным потенциалом роста до его долгосрочной целевой цены в 548,20 доллара.