Tyler Technologies: Уменьшение ARR вызывает беспокойство

Компанию Tyler Technologies по-прежнему следует рассматривать для продажи из-за слабых фундаментальных показателей и неоправданно высокой оценки, несмотря на недавнее падение цены акций. Рост доходов компании замедляется, заказы и ежегодный регулярный доход (ARR) остаются на одном уровне, что ставит под сомнение оптимистичный прогноз руководства относительно спроса. По коэффициенту 8.6x EV/FY25 выручки и 42x FY25 P/E, TYL торгуется с премией по сравнению с более крупными, но также испытывающими трудности конкурентами в сфере программного обеспечения, такими как CRM и ADBE.

Tyler Technologies специализируется на разработке программного обеспечения для государственных учреждений и управления. Компания была основана в 1966 году и с тех пор расширила свое присутствие, предлагая решения для различных секторов, включая суды и школы. Также отмечается, что, несмотря на вызовы на текущем рынке, компания продолжает инвестировать в инновации и новые технологии, чтобы улучшить свои предложения.