Рынок может неверно оценивать риски ИИ для Tyler Technologies

Акциям Tyler Technologies присвоена рекомендация «активно покупать» с оценкой справедливой стоимости в 432 доллара на фоне перехода на SaaS и масштабного обратного выкупа акций. Удержание 98% государственных клиентов и переход на SaaS обеспечивают устойчивую регулярную выручку и значительный рост свободного денежного потока на акцию, который, по прогнозу, составит 17% к 2027 году. Недавнее снижение рентабельности TYL объясняется реинвестированием и перераспределением ресурсов на исследования и разработки, а не ухудшением бизнеса. Руководство ставит целью повышение рентабельности на 100 базисных пунктов и дальнейшее улучшение маржи свободного денежного потока.