Texas Pacific Land: оценка на пике совершенства

Texas Pacific Land Corporation отчиталась о рекордном квартале, однако результаты были обусловлены временным скачком цен на нефть, а не устойчивым ростом объёмов. Компания сохраняет ведущие в отрасли показатели маржи, свободного денежного потока и рентабельности, но её оценка высока — коэффициент P/E по GAAP составляет 44,7, а EV/EBITDA — 32,28. Компания полностью не хеджирована, сильно зависит от колебаний цен на нефть и сосредоточена в бассейне Пермian, что усиливает как потенциальные выгоды, так и риски.