TCAF: Фонд с активным управлением для акций крупных компаний пока не оправдывает ожиданий

TCAF представляет собой активно управляемый ETF с акциями крупных и средних компаний под руководством Дэвида Жиру. Коэффициент расходов составляет 0,31%, а активы фонда составляют 6,4 миллиарда долларов с момента его запуска в середине 2023 года. Используя стратегию выбора акций "снизу вверх", TCAF стремится превзойти индекс S&P 500 при меньших рисках. Однако фонд отстал от SPY примерно на 12%, при этом волатильность была лишь немного ниже. Период измерения в ~2,5 года является коротким, и мой анализ распределения доходности указывает на то, что этот период является крайне необычным. Увеличение числа месяцев с отрицательной динамикой может помочь TCAF сократить отставание.

Индекс S&P 500 является одним из самых популярных индексов фондового рынка в мире и включает в себя 500 крупнейших американских компаний, котирующихся на бирже. Фонд SPY является одним из самых крупных ETF, отслеживающих индекс S&P 500, и управляет активами на сумму около 400 миллиардов долларов. Недавняя волатильность на мировых финансовых рынках вынудила инвесторов искать новые подходы к управлению рисками и доходностью.