StubHub: по-прежнему стоит покупать, по-прежнему силен, по-прежнему недооценён

StubHub Holdings остаётся привлекательной для покупки по текущим ценам, торгуясь с мультипликатором 8-9 по прогнозируемому свободному денежному потоку и обладая надёжным конкурентным преимуществом в отрасли. Во втором квартале 2026 года компания показала рост валового объёма продаж на 33%, скорректированную EBITDA в размере 106 млн долларов и снизила чистый долг до трёхкратного уровня, чему способствовали продажи билетов на Чемпионат мира. Руководство прогнозирует выручку в 10,2 млрд долларов и скорректированную EBITDA в 400 млн долларов за 2026 год, однако ожидает стабильного роста в ближайших кварталах, что ограничит расширение маржи в краткосрочной перспективе.