Stitch Fix: Маржинальность под давлением из-за цикла валовой прибыли, завышенная оценка компании

Компания Stitch Fix, Inc. демонстрирует улучшения в операционной деятельности и первый рост выручки за последние годы, однако число активных клиентов продолжает снижаться, а валовая маржа уменьшается. Затраты на привлечение клиентов остаются стабильно высокими, компенсируя прирост среднего значения заказа и выручки на одного активного клиента. Прибыльность остается недостижимой, так как восстановление маржи находится под угрозой из-за тарифов и увеличения маркетинговых расходов; ожидается, что показатель EBITDA снизится еще больше в следующем квартале.

Stitch Fix была основана в 2011 году и предоставляет персонализированные рекомендации по выбору одежды через онлайн-сервис подписки. Основательницей компании является Катарина Лейсон, известная своей работой в сфере модных технологий. Даунлоуд данных компании показывает, что за последний год около 10% клиентов делают повторные заказы.