Stitch Fix: несколько вариантов, которые по-прежнему, похоже, ведут в никуда

Рентабельность Stitch Fix ухудшается: прогноз скорректированной EBITDA на 2027 финансовый год значительно ниже допандемийных уровней, а вознаграждение акциями превышает прибыль. Бизнес-модель SFIX выглядит зрелой и испытывающей трудности: выручка и клиентская база сокращаются, несмотря на масштабное снижение затрат и усилия руководства по оздоровлению бизнеса. Оценка примерно в 5 EBITDA и значительный запас денежных средств обеспечивают некоторую защиту от падения котировок, однако отсутствие свидетельств устойчивого восстановления ограничивает аргументы в пользу роста акций.