Starwood Property Trust: расширение в сегменте net lease сталкивается с ростом ставок

Starwood Property Trust (STWD) сохраняет рекомендацию «держать», поскольку прибыль продолжает отставать от дивидендных выплат, что связано с приобретением активов в сегменте net lease. Покупка Fundamental Income оказалась размывающей, при этом прибыль покрывает лишь 83% дивиденда, а перспективы роста ограничены. Рост процентных ставок и слабая динамика коммерческих кредитов дополнительно усложняют способность STWD поддерживать текущие выплаты и балансовую стоимость.