SSR Mining: трансформация ещё не полностью учтена в цене

Компания SSR Mining превратилась в производителя, ориентированного на Америку, выйдя из Турции и монетизировав свои бывшие активы примерно за 1,5 млрд долларов наличными и 4% NSR. Сейчас у SSRM чистая денежная позиция составляет 1,8 млрд долларов, компания проводит агрессивный обратный выкуп акций, а портфель сосредоточен в юрисдикциях первого уровня, что снижает операционные риски. Несмотря на рост акций на 43%, SSRM торгуется с прогнозным коэффициентом EV/EBITDA значительно ниже, чем у конкурентов, и примерно на уровне 0,88 от консенсусной чистой приведённой стоимости активов (NAV), что подразумевает потенциал роста как минимум на 14% относительно NAV.