Слияние Supernus Pharmaceuticals: рынок видит отступление, автор — обратное поглощение

Supernus Pharmaceuticals объединяется с Indivior, получая операционный контроль и доступ к более крупному бизнесу в сфере заболеваний ЦНС и зависимостей, генерирующему денежный поток. На растущие продукты SUPN теперь приходится 80% выручки, а Qelbree и ZURZUVAE обеспечивают уверенный рост числа назначений и продаж. Объединенная компания нацелена на выручку в 2,2 млрд долларов, скорректированную EBITDA в 888 млн долларов и синергетический эффект в 125 млн долларов. Ее оценка составляет около 7 EBITDA с учетом синергии, что, по мнению автора, указывает на недооцененность бизнеса.