Система Commvault продолжает трансформацию вопреки препятствиям (понижение прогноза)

Я понижаю рейтинг Commvault Systems до 'Держать' из-за увеличения долговой нагрузки и усиления конкурентных позиций у таких компаний, как Rubrik. Переход CVLT от резервного копирования к киберустойчивости охватывает рынок стоимостью $38 миллиардов к 2031 году, с устойчивым спросом на фоне растущих киберугроз, связанных с искусственным интеллектом. Несмотря на превышение ожиданий за третий квартал 2026 года и повышение прогноза, CVLT торгуется на уровне 3,2x EV/Продажи, что соотносится с аналогичными показателями у SaaS-компаний, но испытывает более медленный рост по сравнению с Rubrik.

Commvault Systems была основана в 1988 году и специализируется на решениях для управления данными и информацией. Rubrik, со своей стороны, является одним из лидеров на рынке резервного копирования в облаке и был основан в 2014 году. В последние годы обе компании активно развивают решения по защите данных в условиях растущих вызовов в области информационной безопасности.