ResMed: Угрозы со стороны GLP-1 преувеличены

Моё нестандартное мнение о компании ResMed заключается в том, что опасения по поводу влияния препаратов GLP-1 преувеличены, и хотя часть доли рынка будет утрачена, оставшаяся часть окажет более положительное влияние на прибыльность. Другие угрозы для бизнеса исходят от возвращения компании PHG на рынок и коммерциализации лекарств Apnimed. Несмотря на эти вызовы, я по-прежнему вижу, что ResMed сохраняет доминирующее положение на рынке. В настоящее время акции торгуются так, как будто доходы уже сокращаются, а маржа сужается, но на самом деле происходит обратное: маржа значительно превышает показатели конкурентов, а выручка растёт двузначными темпами.

ResMed является одним из мировых лидеров в производстве оборудования для лечения апноэ сна и других респираторных заболеваний. По итогам 2023 финансового года компания увеличила выручку на 15%, достигнув более $3 миллиардов. Кроме того, уровень операционной маржи компании значительно выше среднего по отрасли, что подтверждает её устойчивую позицию на рынке.