Puig Brands — пока всё хорошо, взгляд на вторую половину 2026–2028 годов

Puig Brands остаётся в категории «покупать», но с оговорками, с пересмотренной целевой ценой в 17 евро за акцию и справедливой стоимостью около 21 евро за акцию. Акции PUGBY демонстрируют прочные фундаментальные показатели, силу премиального бренда и опережение рынка, однако недавние тенденции роста и маржинальности оказались менее впечатляющими по сравнению с предыдущими ожиданиями. Текущая оценка на уровне 15,6 коэффициента цена/прибыль кажется полной с учётом нормализованного роста в 4–5% и давления на маржу, что требует более осторожного взгляда на перспективы.