Прогноз капитальных затрат скрывает значительное преимущество новой агентной инфраструктуры Alphabet

Alphabet получила рейтинг "Сильная покупка", используя значительные капитальные расходы для обеспечения преимущества в агентской инфраструктуре и заключения сделки с Apple по Foundation Model. Капитальные расходы GOOG в размере от $175 до $185 миллиардов в 2026 финансовом году и $240 миллиардов облачных обязательств свидетельствуют о стратегическом переходе от рекламного конгломерата к транзакционной AI-утилите. Индивидуальные процессоры Ironwood TPU и снижение на 78% затрат на обслуживание Gemini создают дефляционные единичные экономики, компенсируя риски амортизации и инверсии денежного потока.

Alphabet также активно развивает свое облачное подразделение Google Cloud, которое за последние годы демонстрирует стабильный рост выручки. В 2023 году компания уже заключила многочисленные партнерские соглашения с крупными корпорациями, что свидетельствует о её высоких амбициях в области искусственного интеллекта и облачных технологий.