Alphabet сохраняет оценку «активно покупать» на фоне растущих опасений по поводу монетизации ИИ

В представленной оценке акции Alphabet сохраняют рекомендацию «активно покупать» с целевой ценой 426,20 доллара и потенциалом роста 51%, несмотря на повышение капиталоёмкости и отрицательный свободный денежный поток. В III квартале выручка выросла на 25%, а Google Cloud показал особенно сильные результаты. Однако монетизация поиска отставала: число запросов в AI Mode росло быстрее рекламной выручки. Каналы распространения ИИ, включая Gemini и Google Cloud, способствуют росту выручки, но монетизация AI Mode и управление капитальными затратами остаются ключевыми вопросами для дальнейшего наблюдения.