Post Holdings: недооценённая акция пищевой отрасли, которую рынок игнорирует

Post Holdings остаётся привлекательной для покупки акцией, торгуясь с необоснованной скидкой несмотря на устойчивый свободный денежный поток и сильный диверсифицированный портфель. Стратегия распределения капитала компании скоро изменится: с агрессивного обратного выкупа акций — 17% с начала финансового года — на сокращение долговой нагрузки. Это направлено на улучшение фундаментальных показателей и кредитного профиля на фоне роста рисков рефинансирования. Несмотря на макроэкономические трудности и давление на издержки, прогнозируемый нормализованный свободный денежный поток POST остаётся высоким — 643 млн долларов, что обеспечивает коэффициент цена к свободному денежному потоку около 5,24 при повышенных капитальных затратах, связанных с продолжающимися инвестициями.