Ограничения продаж Nvidia в Китае не отменяют бычий сценарий для акций

Корпорация Nvidia по-прежнему служит опорой портфеля с высоким потенциалом роста, но я не считаю, что её следует воспринимать как «купил и забыл» долгосрочный компаундер. За ней нужен тщательный мониторинг. Выручка из Китая в обозримом будущем, вероятно, не станет существенным источником дополнительного роста для Nvidia с учётом всё более изоляционистского курса страны. Несмотря на этот фактор, NVDA по-прежнему выигрывает от инвестиционного суперцикла в области ИИ и от статуса ведущего поставщика GPU для открытой, глобально интегрированной экономической архитектуры.

С 2022 года США последовательно ужесточают экспортный контроль, ограничивая поставки в Китай передовых ускорителей Nvidia, включая A100/H100 и их адаптированные версии, что сдерживает региональные продажи. В финансовом 2024 году выручка Nvidia составила 60,9 млрд долларов, из них 47,5 млрд долларов пришлось на сегмент дата-центров — ключевой драйвер спроса на ИИ-ускорители. В марте 2024 года компания представила архитектуру Blackwell (B200/GB200) — преемницу Hopper, ориентированную на дальнейший рост производительности в задачах генеративного ИИ.