Nvidia: пора наращивать позицию

Результаты Nvidia Corporation за второй квартал превзошли ожидания на фоне стремительного роста мирового спроса на ускорители ИИ, несмотря на продолжающиеся сложности, связанные с Китаем. Бум инфраструктуры ИИ продолжается: гиперскейлеры наращивают капитальные расходы, что делает Nvidia одним из основных бенефициаров благодаря доминирующей доле на рынке GPU. Хотя потеря китайского рынка ограничивает часть потенциала роста, траектория развития Nvidia остается устойчивой благодаря высокому спросу и новым продуктовым циклам.

США ужесточили экспортный контроль на поставки передовых чипов для ИИ в Китай, ограничив продажи серий A100/H100 и их адаптированных версий A800/H800. В 2024 году компания представила архитектуру Blackwell с решениями B200 и платформой GB200, призванными сменить линейки H100/H200. Крупнейшие облачные провайдеры — Microsoft, Amazon, Google и Meta — публично заявляют о росте капитальных вложений в ИИ‑кластеры; сегмент дата-центров остается ключевым драйвером выручки Nvidia.