Novo Nordisk: Самая низкая оценка за десятилетие на рынке с миллиардом пациентов

Начинаем покрытие компании Novo Nordisk (NVO) с рекомендацией "Купить" на уровне, на 70% ниже ее исторического максимума. Давление со стороны конкуренции и ценовые риски в США - это временные факторы. Глобальные рынки ожирения и диабета остаются в значительной степени недоиспользованными. Оценка компании находится на уровне многолетних минимумов: текущая мультипликация P/E составляет 13-14 раз по сравнению с 20-летним средним значением 23 раза и даже ниже среднего значения до "бума" семаглутида, равного 21 разу.

Novo Nordisk активно развивает портфель препаратов для лечения диабета и ожирения, что обеспечивает компании устойчивый рост на мировом рынке. Семаглутид, один из ключевых продуктов компании, показал высокую эффективность в снижении веса у пациентов и привлек значительное внимание научного сообщества. В 2023 году компания заявила об инвестициях в расширение производственных мощностей на сумму более 2 миллиардов долларов, что должно укрепить ее позиции на рынке.