Novo Nordisk: классическая ловушка для инвесторов

На мой взгляд, акции компании Novo Nordisk A/S (NVO), несмотря на их низкую стоимость в 13-кратном размере будущих доходов, являются ловушкой для инвесторов, поскольку рост замедляется, а ценовое давление на препараты класса GLP-1 ограничивает доходы и прибыльность. Платформа TrumpRx предложит препараты GLP-1 по цене около $245 в месяц к 2027 году, в то время как более дешевые будущие оральные таблетки ($150 в месяц) окажут дополнительное давление на ключевую франшизу по лечению ожирения Novo в США. Прогнозы аналитиков показывают, что к 2026 году рост выручки замедлится до низких однозначных процентов, а прогнозы по будущей прибыли на акцию имеют тенденцию к снижению, в то время как более быстрый рост Eli Lilly оправдывает их премиальное множество.

Для справки, компания Novo Nordisk является одним из мировых лидеров в области лечения диабета и выпускает такие известные препараты, как Ozempic и Wegovy. Кстати, в 2022 году продажи Novo Nordisk увеличились на 26%, но рынок ожидает более низкие темпы роста в ближайшие годы.