Nebius: рост спотовых цен внушает оптимизм на следующий год

Компания Nebius (NBIS) сохраняет статус «Сильная покупка» благодаря быстрому росту портфеля заказов, устойчивым ценам на аренду GPU и обеспеченному капиталу для расширения. Экономика компании улучшается: повышение цен на GPU отражается в контрактах, что защищает маржу и поддерживает скорректированную маржу EBITDA на уровне 50% во втором квартале. Отложенные и контрактные доходы стремительно растут, портфель заказов достигает 40 млрд долларов, а прогноз предусматривает ежегодное увеличение мощности минимум на 1 ГВт до 2027 года.