Nebius: возможность нарастить позицию на фоне формирования сигнала к покупке

По оценке автора, акции Nebius демонстрируют потенциально убедительные признаки формирования дна, а недавние опасения выглядят преувеличенными. NBIS сохраняет устойчивый баланс и своевременно привлекла финансирование Citi на 3,5 млрд долларов на фоне напряженности во всем секторе облачных ИИ-сервисов. Дисциплина в расходовании капитала и ожидаемое снижение отношения долга к EBITDA до уровня ниже 1,6 за 3–4 года смягчают опасения по поводу ограничений финансирования. Несмотря на более высокий мультипликатор к выручке — 6,2 против 4 у CRWV, — риск реализации планов NBIS оценивается как более низкий благодаря устойчивости баланса.