NAC: Долгосрочная покупка муниципальных облигаций с высокой стоимостью

Фонд Nuveen California Quality Municipal Income Fund (NAC) получил рейтинг «Покупать» и предлагает кредитное плечо для вложений в долгосрочные муниципальные облигации инвестиционного уровня, выпущенные в Калифорнии. NAC обеспечивает доходность 7,5%, что соответствует налоговому эквиваленту доходности в размере 16,34% для резидентов Калифорнии с наивысшей налоговой ставкой — это предложение не имеет аналогов среди облигаций инвестиционного уровня для данного профиля инвесторов. Портфель фонда сконцентрирован на дальних позициях муниципальной кривой доходности, что соответствует текущим рыночным возможностям справедливой стоимости, но также увеличивает чувствительность к изменениям процентных ставок и риск продолжительности.

Nuveen был основан в 1898 году и на сегодняшний день управляет активами на сумму более 1 триллиона долларов США. Муниципальные облигации, предлагаемые в рамках этого фонда, часто используются инвесторами для уменьшения налоговых обязательств, так как доход по ним, как правило, освобожден от федеральных и, в случае Калифорнии, от штатных налогов.