GRPM: интересная идея, но неоднозначная динамика и факторные риски сдерживают оптимизм

Invesco S&P MidCap 400 GARP ETF (GRPM) получил рекомендацию «Держать» из-за недостаточно выраженного уклона в стратегию роста по разумной цене (GARP) и неубедительных долгосрочных результатов. Средневзвешенные коэффициенты PEG и EV/EBITDA к темпам роста у GRPM значительно превышают 1 и выше, чем у IVV, что, по оценке автора, не оправдывает позитивного взгляда на фонд. Несмотря на недавнюю опережающую динамику и высокое качество портфеля, с момента смены индекса в августе 2023 года GRPM отстал от IVV. Еще одна проблема — глубокая максимальная просадка в апреле 2025 года.