MTU Aero Engines: сильная рекомендация к покупке на фоне улучшения денежного потока

MTU Aero Engines AG (MTUAY, MTUAF) сохраняет статус сильной покупки благодаря устойчивым результатам за первое полугодие, снижению давления на денежные средства, связанного с GTF, и повышенному прогнозу конверсии денежного потока. Выручка за первое полугодие 2026 года выросла на 13% до 4,69 млрд евро, при этом рост послепродажного обслуживания компенсировал снижение маржи из-за обслуживания GTF; маржа OEM увеличилась несмотря на снижение продаж. Руководство подтвердило целевые показатели выручки и EBIT на 2026 год, повысило прогноз конверсии денежного потока до 50–60% и ожидает значительный рост свободного денежного потока.