MOAT: отличная идея, но неудачная реализация

ETF VanEck Morningstar Wide Moat использует стратегию инвестирования в компании с сильными конкурентными преимуществами, но торгует по скидке. Высокая оборотность портфеля и концентрация в некоторых секторах подрывают его долгосрочный подход к стоимости, что приводит к увеличению расходов и нестабильному результату по сравнению с индексом IWB. Несмотря на более низкие оценки, MOAT демонстрирует большую волатильность и худшие скорректированные на риск доходности по сравнению с более широким рынком, имея при этом высокую комиссию в размере 0,47%.

В ETF содержатся ценные бумаги около 50 компаний, которые, по мнению аналитиков Morningstar, имеют устойчивое конкурентное преимущество. Среди таких компаний могут быть, например, Microsoft и Johnson & Johnson, считающиеся устойчивыми в своих секторах. Однако высокая волатильность фонда может отпугивать более консервативных инвесторов, которые ищут стабильность.