MOAT: отличная идея с посредственной реализацией

Фонд VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT) показал более низкую доходность по сравнению с VOO за последние несколько лет. Концентрация фонда MOAT на определённых секторах и отсутствие инвестиций в такие отрасли, как энергетика, основные материалы и коммунальные услуги, создают значительные пробелы на фоне текущих макроэкономических рисков. Вопросы вызывают спорные обозначения "широко защищённых" позиций в портфеле, такие как Adobe, ServiceNow и Nike, что вызывает сомнения в методологии отбора MOAT и рисках, связанных с влиянием искусственного интеллекта.

Фонд VOO широко известен как индексный фонд, следящий за показателями S&P 500, поэтому он более диверсифицирован и включает представителей различных экономических секторов. Между тем, фонд MOAT ориентирован на компании с предполагаемой защитой от конкуренции благодаря конкурентным преимуществам, однако это не всегда гарантирует равномерный рост на фоне изменений в макроэкономической среде. С начала 2023 года фонд MOAT продолжает сталкиваться с вызовами из-за изменения глобальных экономических условий и увеличивающихся темпов развития технологий.