Lovesac: спрос падает, а прибыль сокращается

Компания Lovesac сталкивается с устойчивой слабостью спроса, повторяющимся сокращением прогнозов и снижением цены акций на 50% с начала года, что подтверждает мою рекомендацию продавать. Маржа LOVE уменьшается на фоне стабильных продаж, активной промоактивности, тарифного давления и роста операционных расходов из-за расширения шоурумов. Несмотря на то, что компания торгуется по стоимости, примерно равной 4-кратному прогнозируемому скорректированному показателю EBITDA на 2025 финансовый год, LOVE является "ловушкой стоимости" из-за ненадежного роста, отрицательного показателя EBITDA с начала года и недостаточных денежных резервов.

Компания Lovesac была основана в 1998 году, и она известна своими уникальными модульными диванами Sac и Sactionals, которые можно адаптировать для различных пространств. В последние годы компания активно распространяла свои продукты через онлайн-магазины и физические шоурумы по всей территории США.