Лаки Страйк: слабая динамика сопоставимых продаж может смениться ростом после IV квартала

Lucky Strike вновь сообщил о слабой динамике сопоставимых продаж в четвертом квартале. Однако все более «легкая» база сравнения, недавнее улучшение темпов и усиление маркетинговой активности должны вскоре развернуть тренд. Стратегия распределения капитала по-прежнему смещается от боулинг-центров в сторону аквапарков, семейных развлекательных центров и интересной сделки по приобретению недвижимости. Я оцениваю справедливую стоимость акций LUCK в 9,6 доллара.

Для справки: показатель сопоставимых продаж (same-store sales) сравнивает выручку объектов, работающих не менее 12 месяцев, и используется для оценки органической динамики бизнеса. Семейные развлекательные центры и аквапарки относятся к сегменту развлечений вне дома (location-based entertainment), где результаты существенно зависят от сезонности и уровня потребительских расходов. Под распределением капитала обычно понимаются внутренние инвестиции, сделки M&A и операции с недвижимостью, а также возврат средств акционерам.