Корпорация Meritage Homes: Отсутствие позитивных данных затрудняет обновление рекомендации до "покупать"

Компания Meritage Homes (MTH) продолжает удерживать рейтинг "Держать" из-за стабильного снижения спроса и сокращения уровня поглощения, несмотря на усилия руководства по управлению запасами и модели быстрого закрытия сделки. В первом квартале 2026 года выручка от закрытых сделок по продаже жилья сократилась на 17% в годовом исчислении, валовая маржа снизилась на 450 базисных пунктов до 17.5%, а чистая прибыль уменьшилась на 55% в годовом исчислении. Использование стимулов остается на высоком уровне, маржи находятся под давлением из-за роста стоимости участков, а стоимость заказов упала на 10% в годовом исчислении, несмотря на увеличение числа сообществ на 17%.

В 2025 году рынок жилья в США столкнулся с рядом вызовов, включая рост процентных ставок и увеличение расходов на строительство, что негативно сказалось на прибыльности застройщиков. Meritage Homes продолжает разрабатывать новые проекты в таких ключевых штатах, как Аризона и Техас, рассчитывая на восстановление спроса в ближайшие годы. Несмотря на временные трудности, компания продолжает адаптировать свои стратегии, чтобы эффективно конкурировать на изменяющемся рынке.