Королевский банк Канады: Отличная франшиза, но я не покупаю больше по этой цене

Королевский банк Канады (Royal Bank of Canada) продемонстрировал сильные результаты за третий квартал, увеличив чистую прибыль на 21% и обеспечив высокий показатель рентабельности собственного капитала (ROE), чему способствовало диверсифицированное получение доходов в сферах банковского дела, управления капиталом и рынков капитала. Несмотря на операционную силу, акции RY торгуются по высокой оценке, с ограниченным потенциалом роста, поскольку рост прибыли нормализуется, а увеличение мультипликаторов остановилось. Интеграция HSBC Canada проходит успешно, но эффект от улучшения аккреции в будущем ослабнет, а дальнейшие перерасчеты по ипотекам и повышенные резервы создают риски.

Банк был основан в 1864 году и является крупнейшим финансовым учреждением в Канаде по размеру активов. Сегодня Королевский банк Канады обслуживает миллионы клиентов по всему миру, предоставляя широкий спектр финансовых услуг. Уже несколько лет подряд его акции считаются одной из самых стабильных инвестиций в банковском секторе.